When traveling abroad, many people overlook the most basic of all daily occurrences; spending money.  The cornerstone of this concept is; know what currencies are accepted.  Thinking that everyone throughout the world accepts and welcomes the American dollar is a falsehood.  Not only is it not accepted, in some countries buying with American money often means one is going to pay too much.

A good rule of thumb is to always have at least one-half of your cash exchanged into the local currency.  This keeps one covered for local trading and still ready for any emergency where the American dollar may come in handy.

When exchanging currency, as one travels throughout the world, it is important to check with at least two different establishments to see which one has the better exchange rate.  Hotels often exchange money on site, but sometimes do not offer as advantageous rates as do local stores and banks.  Stores are usually happy to exchange foreign currencies and they offer some of the best rates around.  They assume that the better the rate they provide for their customers, the more money the customers will spend in their shops.  A trick of the savvy traveler is to find a store with a good exchange rate, buy a small item, and pay with a large bill, insisting it is the only bill they have on their person.

Currency exchange is mandatory if one is going to do any bartering in a foreign country.  Bartering for goods is commonplace in many countries throughout the world and is always easier accomplished in the local currency.  Open-air marketplaces and trading posts offer the best deals on vacation souvenirs with a local flair.  Using the local currency in such transactions also assures that one does not overpay for an item by guessing at the exchange rate or arrogantly trying to offer the American dollar equivalent.

While credit cards and debit cards are becoming more common when traveling (as they automatically exchange the currency for the consumer) one can always get a better deal with cash.  In some of the more fascinating, remote corners of the globe, cash is the only form of exchange.  One cannot assume that credit will get them out of a bind if the region they are in is without electricity or running water.  Remember, the traveler is the visitor.  Conforming to the explored culture is the responsibility of the explorer.

Experienced travelers know the basic rules of handling money abroad: never attempt to pass a check, credit cards offer a certain level of protection but are not always accepted and are easily misplaced, but cash lets both parties in the transaction know exactly what they are getting.  There are even several banks and currency exchangers in the United States that will convert money before one leaves U.S. soil.  The best pieces of advice, however, are still to do one¡¯s homework and get the best exchange rate possible.  Also, know what common practice is in the region one is traveling to in advance.