Travel Tips: How do I get cheap Travel Insurance

What is Travel Insurance and why would you want it?  Understanding the types of insurance available and what insurance you may really need may be the best way to reduce the cost of Travel Insurance.

There are several types Travel Insurance available.  Examples are:

? Trip cancellation insurance

? Baggage loss protection

? Trip interruption insurance

? Short term medical insurance (domestic or foreign)

? Medical Air Transport

? Accidental death coverage

The purpose of trip cancellation insurance is to protect you against financial loss in the event that you have to cancel non-refundable travel arrangements for very specific reasons, such as unexpected illness of a traveler, a family health emergency, death in the family.  In other words, this is not insurance designed to let you simply change your mind. 

The terms of the insurance policy will require that you provide tangible proof of your covered event in order to cancel your trip and receive a refund.  In other words, the insurance company, in order to honor your claim, will ask you to provide a doctor¡¯s letter, death certificate or similar documentation to prove your claim before they will pay you the non-refundable portion of your travel costs.  This type of insurance is most valuable when planning an expensive vacation, such as a cruise, many months in advance, and involving significant non-refundable payments.

Trip interruption insurance works in much the same way, but becomes available if, for any covered event, you have to discontinue travel after your trip has begun.  Once again, you will have to provide documentary evidence to the insurance company in order to validate your claim and payment will most likely be pro-rated for the portion of the travel that you are losing, and again, limited to the non-refundable portion of the cost.

Baggage loss protection will assist you in defraying the cost of your baggage being lost or damaged.  This could include the cost of replacement items contained in the baggage and/or temporary costs until your baggage is located.  Once again, you will probably be asked to provide proof of the cost of the lost or damaged items.  Very valuable items (such as expensive jewelry) or important medications should not be placed in baggage, but carried on your person while traveling.

If you don¡¯t have health insurance, it may be wise to purchase a short term travel policy for health care in case of unexpected illness or injury while on vacation. Even if you do have your own health insurance, it may not pay for medical care received outside of the United States.

In the event of a very serious illness or injury far from home, you may want to consider insurance which is available to cover medical transportation by air or other special means if you are unable to utilize your existing travel itinerary to get home.  This type of insurance may also provide for a relative to accompany you during this travel.

All that having been said, how do you get this insurance and how do you minimize the cost?  

Many people these days make their travel arrangements on the Internet.  Frequently, when making arrangements on a travel website, there will be a link to another site where you can purchase travel insurance.  To the extent that you are shopping for travel at a discount travel website, the insurance is usually similarly reasonably priced.

There are also several websites on the Internet which are devoted to travel insurance.  These sites can be located by putting the term ¡°travel insurance¡± in your favorite search engine.  Of course, travel insurance is also available through travel agents and sometimes through the travel department of your favorite membership warehouse store.  There are some important factors to keep in mind in order to keep the cost down.

? Don¡¯t purchase more insurance than you need.

? Remember that the insurance is only going to cover the non-refundable portion of your travel costs.  

? Review the insurance that you already have (homeowners, renters, health and life) to make sure that none of your existing policies will cover potential travel losses.

? Before purchasing your travel, look at travel insurance options that may be available in connection with the credit card you use for purchase.  Many credit card companies offer some form of travel insurance when you use their card to purchase travel.

? When choosing the amount of insurance, don¡¯t exceed the non-refundable amount of your travel cost.  

Bon Voyage!