Nowadays everything can be paid for before you need it--college tuition and funeral services included. There are definitely some advantages to having your funeral paid up early, but what about the disadvantages?

1. Choosing a mortician's services before they are needed means you are basically stuck with that funeral home, even if you later find out they don't do things quite as you would like. Or you may visit another facility and prefer the way things are done there, only to find out you will lose your first investment if you try to switch funeral plans. If you want to pre-pay, be sure that you've checked out the service thoroughly and will be satisfied with the quality, cost, and creativity of their plan.

2. The company could go out of business. But the funeral director will tell you that your paid-in-full plan will be transferred to a sister funeral home if that should happen. Find out which homes are connected and visit one or more to see if the quality is the same. Ask to verify your understanding of the transfer clause and be sure it matches what you were told. Check each desired service to find out if you will receive the same benefit without additional cost.

3. The company could change hands. While the facility will probably recognize and honor your prepaid funeral plan, it may provide a different type or level of service than the first company. If that happens, you could find yourself bewildered or disappointed by the switch. You may not necessarily get less quality, but you will get something other than what you expected. Make it clear in writing exactly what you want and will pay in terms of funeral services and options.

4. You may move to another location. If you move out of state or die in such a way or place that no funeral is needed at the first facility, your survivor may not be entitled to a refund. Your funeral, needed or not, may become a "done deal," so that the money stays with the funeral home even if the goods are not delivered in the way you had planned. While your plan may be transferable to another location, again, it may not be the same kind of plan that your originally signed up for and paid for.

5. Your funeral fees could have been invested elsewhere for more income. If you are making payments on a funeral account, that money might better serve you in an investment portfolio that typically brings in a higher rate of interest than a prepaid funeral plan. Check with an investment officer to find out what rate of return you might be eligible for with the monthly payment made to the funeral company. While there are no guarantees, there may be some relatively low-risk options for a higher return on your investment.

Prepaying a funeral may make sense if you expect to retire and live on a fixed budget, or anticipate little life insurance assistance. Just be sure to take into account varying factors like those outlined here so you can make an informed decision about where to invest your hard-earned money.