A small business owner is a true entrepreneur.  What is the definition of an entrepreneur?  Answers to that question have been given by numerous sources.  One of the sources states that an entrepreneur is someone who works 16 to 18 hours a day -- just to avoid working 8 hours a day for somebody else.  In order to establish a business, one has to put in many long hours 每 usually without pay temporarily.  Successful businesses don＊t do what comes easy; successful businesses do what is necessary.  And, if you are a small business entrepreneur you must discipline yourself to be able to plan future strategies for your company.  These strategies need to include investing and saving for future expenses of your small business venture.

Decide what future expenses you expect in your small business.  For instance, if your small business is a food related business, you can expect higher food prices at certain times of the year.  You＊ll want to take that piece of information and factor it into your projected plans.  Is your business a service industry or an industry that will sell actual products?  Decide what the core or basic project of your business will be.  What services will be provided?  Determine how your business will provide them.  The most important thing a person can do when starting a small business is to plan it out and write the plan out.  If necessary, purchase a large calendar that goes beyond just the current year.  You＊ll want to see where you started and how your business is growing.

After you have decided what your business will be it is time to determine expenses.  Many small businesses fail within the first one to three years 每 you don＊t want your business to be included in those dire statistics.  So, make sure you＊ve devoted time to figure out the demographics for your particular type of business.  It is important that you consider what your customer＊s needs are so that your business will be able to deliver those particular services or products in a unique and different way.  You will be working long hours to establish your small business.  Your business plan should include expenses which will help people want to come to your business instead of taking their business elsewhere.

Some of the items you will need to be investing and saving for include renting space in a building or possibly purchasing a building for your business, promoting your business, educating the community about your business, professional business cards for your business, business brochures, phone book advertising, various business forms, lawyer expenses, health insurance, quarterly taxes, computers, computer hardware, computer software, computer website and website maintenance, and insurance for the business itself.  Of course, you＊ll want to consider payroll whether you are just paying yourself or additional employees.  You＊ll need to recognize your limits and know when to hire additional help.  It is a good idea for small business owners to hire a professional certified public accountant.  It is possibly to hire freelance bookkeeping services as another alternative.  It will remain important for YOU to review the bookkeeping.

Starting a small business will require you to decide if you want to be a sole proprietor, a partner, part of a corporation or subchapter S corporation, or an LLC.  If you decide on sole proprietorship, you will be individually responsible for the entire business.  A partnership will give you the opportunity and benefit of sharing the hard work and the profits with another person.  A corporation used to require at least three people; however, a corporation can be just one person.  A Subchapter S corporation is a little bit of a corporation and a little bit of a partnership.  LLC (Limited Liability Co.) requires at least two owners.  The cost of forming these different partnerships may vary.  It is recommended that you seek out legal counsel that specializes in small business ownership to determine which of these may be of the best benefit for you and for your small business.    

A small business can be started WITHOUT borrowing money.  Plan to start small and grow your business later.   A lot of expenses can be avoided simply by the owner of the business using his or her sweat equity.  Decide on a percentage of your current income that you will need to save in order to build up a next egg and be your own investor.  If you haven＊t borrowed money you＊re your small business the profits will actually be true profits and not monies need to be sent to the bank for payment on a small business loan.  A part-time job, in addition to your current employment, could increase your available cash flow and provide you with some start-up cash for your business.

Another possibility for beginning a small business without much cash is to seek out small business grants.  Grants do not have to be repaid.  Depending on what type of small business you are starting, you may be able to fund your initial start up of the business with a few grants.  If possible, get someone to mentor you in grant writing before you start writing grant proposals.  Often times there are special incentives for grant recipients if they are minorities, women, or other unique attributes.  And, even if you don＊t fall into these categories, don＊t give up on writing grants.  After all, the worse that can happen is you will hear the answer of NO.  Don＊t let that discourage you either.  Tenacity is extremely important for a small business owner.

If you decide that you are going to borrow money to start a small business you may want to look into various small business loans.  Research various options for small business loans.  Research the numerous small business loans available.  Find one that fits your style and your business.  Sometimes it is possible to find various groups and organizations that will front or loan you the money to start your small business.  Review all the stipulations of these loans offered.  If you don＊t meet certain criteria set by the organization, you may not be able to obtain monies for your business in this manner.  Banks also offer small business loans.  When you go the bank to request a small business loan make sure to take a detailed business plan with you.  It may make a difference on the funds that could be made available to you.

Bartering is certainly a way of saving costs.  Perhaps by bartering (trading) your services or products to others you can reduce some of your business expenditures.  Barter the cost of your professional business cards from the local printer by exchanging one or more of your businesses services or products with the printer.  It may be possible to reduce the cost of some of your small business advertising in this manner.  

In your planning, be sure to consider investments such as mutual funds.  Research the mutual funds which are no-load funds rather than load funds.  Mutual funds are made up of several stocks and are certainly a possibly investing tool for small business owners.  If you decide to begin investing on your own without a stock broker you may want to research investing seminars.  After all, this is YOUR money you want to grow for your business.  Investment clubs are a great way to learn about investing.

Phone service is a very important part of keeping a small business running proficiently.  Review the numerous plans available.  You can save your business a lot of money in this area by simply understanding what phone services you have.  Also, choose the options on your phone service carefully.  Don＊t just say yes to every offer.  An answering machine may be less costly than voice mail.  Many answering machines today also have the capabilities to receive messages to more than one mail box.  

In the age of the Internet, websites and website maintenance are very important to your business.  It is possible to find many costly website hosts and maintenance sites.  There are free websites on the Internet.  If your small business chooses to use one 每 you can bet you will have to place advertisements for other businesses on your site.  One suggestion is to hire a freelance website designer who can contract with you and help you obtain an appropriate website page for your small business.    

It has been said that to make money you must spend money.  Well, when it is YOUR money you will want to spend it wisely.  Utilize the best investment and saving plans for YOUR business.  These will be different for each individual small business owner.  Remember to seek legal counsel when starting up your small business.  Utilize a Certified Public Accountant to review your books 每 but always review them yourself too!  Barter whenever it is an option to help save money on various things like business cards or telephone book advertisements.  Ask your customers to refer potential customers to you.  By investing in some professional advice BEFORE you begin your small business venture 每 you will have saved yourself a lot of frustration 每 and also increased the chance that your small business will be a successful one.

The very best investment small business owners can make is to do the very best for their customers.  Make sure all your customers receive the BEST quality service or product and make sure that as a small business owner you are being FAIR to your customers in the pricing of your services or products.  Occasionally give your customers a little something extra!  A very good way to invest and grow your small business is by turning your potential customers into loyal customers.  These customers are advocates for your business because they buy every service or product you have available and refer your business to others.