Have you been wondering whether leasing is a good option to get new equipment for your small business?

Equipment such as:

? Computers & Peripherals 

? Software 

? Production Equipment 

? Office Furniture & Equipment 

? Phone Systems 

? Medical Equipment 

? Machine Tools 

? Material Handling Equipment

Here are 5 factors to help you evaluate leasing:

1.  Leasing enables you to pay for it as you use it.

What is better for the bottom line cash flow of your business: a large cash outlay for equipment purchase, or a fixed monthly payment for a pre-determined amount of months?  This would spread the expense over the life of the lease.  Also many times the leasing is bundled with your equipment purchases, so you do not have to go looking for a leasing company.  This will save you valuable time.

2.  No large down payment.  Most traditional financing options require a sizable down payment.  This can be as much as 20% of the purchase price.  For example, perhaps you need a new computer server for your business.  It prices out at $7500.00, hardware and software, so the down payment at 20% would be $1500.00.  Also, leasing very often has lower interest rates and fees.

3.  What happens at the end of the lease:  Typical choices are to purchase the equipment at $1.00, 10%, Fair Market Value, or to renew the lease at a reduced monthly payment. The choice should be stated in the lease document, determined between you and the leasing company.   A $1.00 buyout is really saying that the value of the item has been fully realized in the leasing period.  A 10% buyout would be a dollar amount, so there would still be a value to be expensed.  The Fair Market Value buyout would be what the asset is worth at the end of the leasing time, for the condition of the equipment, and useful life.  Also, this can be a fiscal advantage, such as if the asset if purchased outright would have to be depreciated for five years, but in a lease the expense is fully captured in four years or less.  Computers are a really good example.  A five-year-old computer would not be my choice for running my business!

4.  Are there tax advantages?  Usually you can deduct the monthly lease payments as an operating expense. This clearly reduces the net cost of the lease, and reduces the net revenue of your business.  Ask your accountant if this will be good for you.

5.  What is my bottom line here?  Consider if your profits generated by the productivity of your new equipment will be greater than your lease payments.  By comparing this, you will help determine how long a time period you need your lease to be.  If your proposed new Point Of Sale equipment will move your customers twice as fast as your present slow system, and you can thereby eliminate one checker, double your sales-per-hour monthly figure, subtract the cost of the checker, and compare it to the monthly lease cost.