Although retirement may seem light years away, it will get here before you know it. This is as good a time as any to review your retirement plan to see whether your budget is realistic and if the pension will be enough to meet your living needs.

That way you still have time to make adjustments to fill gaps that may become apparent.

1. Schedule a meeting with your company's pension plan administrator. Discuss your retirement plan to see if your understanding is correct. Ask about new or impending changes to the policy, and how secure the funds are. You may want to find out if additional contributions can be made to increase your holdings, then decide if you can afford to have twenty-five or fifty dollars, or even more, deducted from each paycheck toward your pension. 

2. Find out about health benefits during retirement. Will your current employer's pension include these or must your purchase them separately? Ask if there is someone in the pension office who can explain in detail these benefits to you, or if you can contact the company directly for assistance.

3. Register for any sound retirement planning seminar that might become available. Advisers can suggest the best questions to ask and experts to consult about your pension and other income streams during retirement. Or contact a financial planning office in your area and ask for any literature they may be able to offer regarding retirement planning options.

4. Start your own savings plan for retirement. Open an individual retirement account, individually or jointly with your spouse, and save as much toward the maximum allowed contribution as possible, about $166 per month. The savings account is not taxable until you use it, and you will be able to save a significant amount for retirement extras if you begin saving now, no matter what your age.

5. Consider a stock market investment or a mutual fund portfolio. Investing a little money each month in a safe, fun stock may lead to future gains that will supplement your retirement pension. A mutual fund can be purchased at low, moderate, or high risk for comparable returns if all works well. Talk with an investment officer to learn more about the advisability of this type of plan for your income and lifestyle.

6. Make hay while the sun shines. In other words, if you get a chance to work overtime or get a fun part-time job, you may want to take advantage of the extra income and sock it away for retirement time. It may be harder later to get a job or to work as many hours as you might like. So do it now while you can to help your pension stretch as far as you'll need it to.

Don't wait until the day you stop working to look into your pension benefits. Check them out now to be sure you will have enough money to live on. And look into alternative income methods, like savings and investments, to enhance your holdings.